亚博体育手机网页版亚博体育app官方公司自身最大、最直接的风险应该算是流动性风险了。

不良资产率持续攀升,只要不影响到流动性,亚博体育app官方公司依然能够周转。只要能够维持周转,亚博体育app官方公司便不会爆雷。即使资产相对稳健,但流动性管理发生失误,仍能直接影响到亚博体育app官方公司借款偿还,造成违约。对亚博体育app官方公司的资信造成极大负面影响。

那如何进行流动性管理?笔者在任职风险之时,曾协同财务、IT部门开发资金头寸管理系统,以进行流动性管理。彼时,对亚博体育app官方公司流动性管理进行了简单地研究。

流动性管理或资金头寸管理首先需要建立资金池。何为资金池?资金流入流出公司,形成一个像蓄水池一样的储存资金的池子,形象的表达为资金池。蓄水池有水地流入及流出,资金池也类似,有资金的流入流出。健康的资金池可以形成一定动态平衡,保持一定的资金头寸在池内,以应对突发的资金需求。维持这种动态平衡就是流动性管理的目的,而流动性管理也就是对资金流入、流出的管理。

亚博体育app官方公司如何进行流动性管理或者说资金池管理呢?

首先,确认有哪几类资金流入资金池,并确认资金性质。

入池资金也即现金流量表中全部的流入资金(不论是经营性、亚博体育手机网页版性、投资性),但是一般情况下,亚博体育app官方公司流入资金为经营性或亚博体育手机网页版性现金流入。

1.经营性现金流入主要是租金收入(含本、息)、服务费、保证金。租金收入一定程度具有确定性,当合同签署之后,每期租金偿还的时间及金额也随之确定,如不存在违约逾期,则其现金流非常稳定。当违约时,其现金流入具有较大不确定性,则该部分在做流动性管理时,应予以剔除,以保证流动性管理、测试的稳健。保证金、服务费往往是随着项目投放而实现的,相对来说时间与金额存在较大不确定性。因此,违约逾期项目的租金收入,以及新投放项目的保证金、服务费一般也不作为资金池的流入现金流,但作为资金管控及预测的重要内容,强化管理,在实际发生时调入资金池。此方面是后话,在此不赘述。

2. 亚博体育手机网页版性现金流入主要是银行借款或其他一级市场亚博体育app下载阿根廷合作伙伴工具的发行。鉴于目前一级市场的亚博体育app下载阿根廷合作伙伴工具,即使依托基层资产,但基层资产风险未实质转移,在流动性管理中,不管其流入还是流出,将其当做一般银行借款对待即可,也即在某时间点亚博体育手机网页版获得某一金额的现金,并在确定的兑付时间兑付确定的本息金额。

亚博体育手机网页版性现金流计划性比较强,用途根据资金性质有明确的要求:如果是流动资金贷款,往往不限制用途;如果是匹配的项目资金,往往要求受托支付,不得挪作他用。因此亚博体育手机网页版性现金流往往实际

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